Agosto 01

SESION EUROPEA     Agosto 01



$EURUSD

Lo anticipado: el tono menos bajista por parte de la Reserva Federal en su reunión de ayer miércoles ha dado más alas al rally en el billete verde y ha enviado al EUR/USD a registrar nuevos mínimos del año en la zona de 1.1030 durante la sesión de Asia de hoy, valores operados por última vez en mayo de 2017.

El dólar, mientras tanto, se aproxima a la barrera clave de 99.00 cuando lo medimos por el Indice Dólar, lecturas máximas de más de dos años. Siguiendo el consenso del mercado, el FOMC recortó el tipo de interés en 25 bps al ahora nuevo rango de 2.00%-2.25% ayer, aunque Powell ha dejado en claro que la Fed ahora entra en una postura de ‘espera’ y de ‘dependiente de datos’, al tiempo que ha prácticamente descarto mayores recortes de tipos de interés para lo que resta del año. También sosteniendo al USD, la decisión de reducir los tipos de interés no ha sido unánime, ya que los miembros E.Rosengren (Boston) y E.George (Kansas City) han favorecido mantener los tipos sin cambios.

Panorama más que bajista para EUR en los meses siguientes, ya que si al tono neutral de la Fed le agregamos el inminente paquete de medidas de política económica más relajadas por parte del Banco Central Europeo en la reunión de septiembre, veremos que cualquier rebote en EUR/USD aparece más que limitado, para ser optimistas.

De regreso al calendario para hoy, lo más destacado continua del otro l ado del Atlántico, ya que verán la luz los resultados del siempre relevante ISM Manufacturero, que servirá de preparatorio para la publicación del las Nóiminas no agrícolas del mes de junio de mañana.

EUR/USD, de esta manera, ha dejado abierta la puerta a un posible test del mínimo de mayo de 2017 en 1.0839. Por el lado alcista, los ocasionales rebotes debería encontrar la valla inicial en la media móvil de 10-días en 1.1139, mientras que mayores descensos se aguardan siempre que la media móvil de 55-días limite las subas. Más allá de esta zona, la presión bajista debería perder algo de vigor.

Julio 29

SESION EUROPEA   Julio 29



$GBPUSD

• Temores por el panorama con respecto al Brexit empujan a la baja a la libra. 
• Sin claridad sobre el futuro, las presiones podrían continuar.

La libra es por lejos la moneda de peor rendimiento en el mercado. En las últimas horas aceleró las caídas y frente al dólar marcó nuevos mínimos en dos años y 4 meses. 

El tono negativo se intensificó ante los comentarios de funcionarios del Reino Unido y de la Unión Europea. Las relaciones parecen no encaminarse, aumentando las probabilidades de que se de una salida sin acuerdo el 31 de octubre. Esto está jugando en contra de la moneda británica. 

Desde que asumió Boris Johnson el GBP/USD ha perdido más de 200 pips.Recientemente cayó hasta 1.2240, el nivel más bajo desde marzo de 2017. Por su parte el EUR/GBP extendió el recorrido alcista sobre y llegó hasta 0.9084, el nivel intradiario más elevado desde principios de enero. El GBP/JPY cayó debajo de 123.50, el nivel intradiario más bajo desde enero y va camino al cierre diario más bajo desde fines de 2016. 

La caída de la libra se da el lunes incluso frente a las monedas ligadas a commodities. El GBP/AUD hoy ha borrado las ganancias acumuladas en lo tres días anteriores y se acerca a los mínimos del mes. 

La caída de la libra podría llevar a una moderación en la postura o en el tono de los comentarios por parte del primer ministro Johnson. A su vez, de extenderse en los próximos días pondría en más aprietos al Banco de Inglaterra, ya que la posibilidad de introducir estímulos chocaría contra el impacto en la inflación de la devaluación de la libra.

Julio 26

SESION EUROPEA   Julio 26




$EURUSD

• El dólar alcanzó máximos en el mercado tras datos pero no pudo extenderse mucho más. 
• EUR/USD opera con pequeñas pérdidas, en jornada de limitada volatilidad. 

El EUR/USD cayó unos pocos pips luego de que se conociera la primera estimación de crecimiento del PIB de Estados Unidos. Tras marcar un nuevo mínimo para el día en 1.1124, el par rebotó y está operando en 1.1135/40, apenas en terreno negativo para el día. 

En lo que va del viernes el rango de precios del EUR/USD ha sido de 25 pips, que contrasta con el de 85 pips del jueves. La volatilidad en el mercado en general es reducida el viernes, tras los fuertes movimientos de ayer, generados por la reunión del Banco Central Europeo. Los recientes datos de EE.UU. no modificaron el panorama general. 

El billete verde se vio favorecido inicialmente tras conocerse que la economía se expandió 2.1% durante el segundo trimestre del 2019. Es la primera lectura y mostró cifras menores al trimestre anterior, pero superiores a las del consenso del mercado. 

Niveles a tener en cuenta 

Al alza, la resistencia inmediata se puede ubicar en 1.1150 (máximo del día) seguido por 1.1185 (máximo del 25 de julio) y 1.1200. En la dirección contraria, los soportes están en 1.1120, seguido por la zona fuerte en torno a 1.1100, que de ser perforada favorecería un incremento en las presiones bajistas. 

Julio 22

SESION EUROPEA   Julio 22



$EURUSD

La acción de precios del EUR/USD aparece sin dirección definida al comienzo de la semana de negocios, al tiempo que los participantes del mercado continúan digiriendo el fuerte descenso del pasado viernes.

EUR/USD, mientras tanto, se espera que permanezca bajo intensa presión particularmente esta semana ya que el Banco Central Europeo podría anunciar nuevas medidas de estímulo monetario en el evento del jueves. Estas medidas incluirían la posibilidad de menores tipos de interés, así como una nueva ronda del programe de ‘expansión cuantitativa’ y también cambios en las perspectivas de tipos de interés para los próximos períodos, lo que se conoce como ‘forward guidance’.

La acción de precios del EUR/USD aparece sin dirección definida al comienzo de la semana de negocios, al tiempo que los participantes del mercado continúan digiriendo el fuerte descenso del pasado viernes.

EUR/USD, mientras tanto, se espera que permanezca bajo intensa presión particularmente esta semana ya que el Banco Central Europeo podría anunciar nuevas medidas de estímulo monetario en el evento del jueves. Estas medidas incluirían la posibilidad de menores tipos de interés, así como una nueva ronda del programe de ‘expansión cuantitativa’ y también cambios en las perspectivas de tipos de interés para los próximos períodos, lo que se conoce como ‘forward guidance’.

Julio 17

SESION EUROPEA   Julio 17



$EURUSD

• La zona de 1.1200 sostiene los embates vendedores por el momento.
• EUR/USD se mantiene deprimido y ahora observa un test de 1.1181/76.
• La perspectiva de la región permanece negativa, pesando sobre EUR.

Los recientes decepcionantes resultados en la encuesta ZEW ha mostrado que la desaceleración en la zona euro permanece enquistada en el ánimo de los operadores. Asimismo, los resultados negativos en los indicadoresfundamentales de la región no han hecho más que alimentar la idea que el BCE se estaría preparando para implementar de una vez el giro hacia una política más acomodativa, que incluiría el recorte de tipos de interés y el resurgimiento del programa de ‘expansión cuantitativa’. Dicho esto, la moneda única permanecerá bajo vigilancia y podría perfectamente visitar el mínimo del año en la vecindad de 1.1100 en caso que el impulso vendedor se intensifique.

Colaborando con el descenso del par, aunque esta vez desde la óptica del billete verde, la economía americana se mantiene firme y saludable, a pesar de la falta de tracción alcista en la inflación y en un contexto donde la incertidumbre respecto de la economía global y en el frente comercial entre Estados Unidos y China tiene sus efectos indeseables en el ánimo de los inversores. En este contexto, un recorte de tipos de interés de 25 bps por parte de la Fed en julio (recorte preventivo) estaría casi descontado por los mercados, mientras que ha perdido fuerza un recorte mayor de 50 bps, lo que ha sostenido en parte el rebote del dólar en sesiones pasadas.

Julio 15

SESION EUROPEA   Julio 15



$USDJPY

• El índice del dólar estadounidense DXY extiende la consolidación por debajo del nivel de 97.00.
• El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense se aferra a las ganancias de la semana pasada.
• Es probable que la acción comercial moderada continúe el lunes.

Después de cerrar la semana anterior con una pérdida de casi 50 pips, el par USD/JPY ha empezado la nueva semana de manera relativamente tranquila y se ha estado moviendo en un rango relativamente estrecho por debajo del nivel de 108.00. En el momento de escribir, el par cotiza en 107.92, subiendo un 0.02% en el día.

La debilidad generalizada del USD de la semana pasada no permitió que el par USD/JPY se moviera al alza. Por otro lado, sin embargo, el fuerte repunte del rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense, que generalmente muestra una fuerte correlación con el USD/JPY, ayudó al par a limitar sus pérdidas.

El lunes, el índice del dólar estadounidense DXY se está moviendo se está moviendo de forma lateral por debajo del nivel de 97.00, consolidando las pérdidas que sufrió tras los comentarios moderados sobre la perspectiva económica del presidente del FOMC, Jerome Powell, del miércoles pasado durante su testimonio semestral ante el Congreso. En el momento de escribir, el índice del dólar estadounidense DXY está logrando ganancias diarias modestas en 96.75. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos a 10 años se está moviendo en rango por encima del nivel del 2.1%, conservando sus recientes ganancias y limitando las pérdidas del par bajo control.

Durante la sesión americana, el índice manufacturero Empire State del Banco de la Reserva Federal de Nueva York podría generar un nuevo impulso sobre el par. Posteriormente, el presidente de la Fed de Nueva York, Williams, también tiene previsto pronunciar un discurso.

Julio 12

SESION EUROPEA  Julio 12



$EURUSD

• El EUR/USD pierde momento antes de 1.1280 y ahora se dirige a 1.1250.
• Eurozona: producción industrial se expandió 0.9% en mayo.
• Por delante: dato de inflación mayorista de junio de Estados Unidos. 

El EUR/USD está operando prácticamente sin cambios para el día, apenas por encima de 1.1250. Por segunda jornada seguida, el euro retrocede tras haberse acercado a 1.1280, que es por donde está pasando la media móvil de 21 días, que sigue limitando las subas. 

El Euro está bajo presión hoy después de que Ignazio Visco del Banco Central Europeo favoreciera nuevas medidas de expansión en caso de que el repunte en la actividad económica del bloque permanezca ausente. Agregó que el banco central continuará evaluando las posibles medidas a implementar.

En el lado positivo, se conoció que la producción industrial en la Eurozonase expandió 0.9% mensual en mayo, repuntando notablemente luego de la contracción registrada en abril del 0.4%. Por delante, el calendario muestra como eventos clave el índice de precios al productor de EE.UU. y el discuros de Charles Evans de la Reserva Federal. 

Qué buscar alrededor del Euro 

La moneda común está respirando un poco de alivio después del tono moderado de Powell y las minutas del FOMC de la Fed. Sin embargo, esto se ve como un impulso de corta duración en el contexto de especulaciones renovadas y crecientes, de otra ola de estímulos monetarios del Banco Central Europeo en el corto plazo, a través de recortes de tasas de interés (¿septiembre?) y la reanudación del programa de compras. También esta pesando sobre la moneda, la postura moderada del BCE, reforzada por el reciente nombramiento de Lagarde para suceder a Draghi. En el escenario macro, la desaceleración en la región parece constante y también refuerza la actitud acomodaticia actual del banco central.

EUR/USD Niveles a tener en cuenta 

En este momento, el par está operando en 1.1255. Al alza la zona de 1.1280 y 1.1286 (máximo del 11 de julio) son las resistencias iniciales, por encima apuntaría a 1.1324 (media móvil de 200 días), en ruta a 1.1412 (máximo del 25 de junio). Por otro lado, los soportes se pueden ubicar en 1.1193 (mínimo de julio), seguido de 1.1181 (mínimo del 18 de junio) y, finalmente, 1.1106 (mínimo del 2019 alcanzado el 23 de mayo).